Характерные Риски, Присущие Инвестированию в ПАММ-счета

 

 

 

 

 

Характерные риски, присущие инвестированию в ПАММ-счетаНи для кого не секрет, что инвестирование на финансовых рынках сопряжено с риском потери своих капиталовложений. В полной мере это относится и к вложению денежных средств в ПАММ-счета.

Обычно информация об ожидаемых инвестора рисках приводится  мелким шрифтом в самом малозаметном месте на сайтах форекс-брокеров, предоставляющих услуги по доверительному управлению на валютном рынке, которые сопровождают процесс вложения в ПАММ-счета.

Соответственно, неопытный инвестор, не удосужившись ознакомиться с ними, может «клюнуть» на наживку в виде обещаемых сверхдоходов.

Любой мало-мальски грамотный инвестор понимает, что при работе на финансовых рынках невозможно обещать или гарантировать с высокой долей вероятности процент доходности. Никто не может дать такой гарантии. Поэтому, если вам кто-то обещает или, более того, гарантирует определенную доходность от торгов на форекс, то, скорее всего, этот человек - мошенник.

Здравомыслящий человек, конечно же, понимает, что финансовые риски – это неизбежность, с которой нужно либо смириться, либо попытаться обойти или, хотя бы, снизить до минимума. Финансовых рисков можно полностью избежать, застраховав свою деятельность, как делается на Западе. Но, не у нас, к сожалению, хотя уже появились положительные сдвиги в этом направлении (об этом поговорим в заключительной части данной статьи).

В целом, финансовые риски, сопутствующие инвестированию в ПАММ-счета, можно разделить на две группы – торговые и неторговые.

 

Виды финансовых рисков

 

Торговые риски – это риски, которые напрямую связаны с практической торговлей на рынке  форекс управляющего трейдера, которого вы выбрали и доверили свои сбережения. Здесь, конечно же, не последнее место занимают опыт, успешность предыдущей торговли и психологическая устойчивость последнего.

Причем, ПАММ - инвестор должен понимать, что все возможные риски, связанные с выбором управляющего трейдера ложатся на него в полном объеме. Ведь "доверительное управление" подразумевает, что вы, как инвестор, доверяете трейдеру принимать торговые решения за вас.

При выборе управляющего обратите пристальное внимание на то, например, как долго торгует трейдер и какие результаты показывает. Причем, чем дольше его торговая стратегия подвергалась проверке на реальных торгах, тем меньше риски. В зависимости от ваших знаний и личного опыта торговли на форекс, вы можете обратить внимание и на другие, не менее важные, факты, имеющие прямое отношение к торговле.

Например, чем выше прибыль, которую показывал ранее и обещает вам управляющий трейдер, тем агрессивнее его стратегия торговли. А это, в свою очередь, означает, что и торговые риски значительно выше. Готовы ли вы их принять? К торговым рискам относится и возможность потери вложений или получения убытков при выборе вами ПАММ счетов, которые составят основу вашего инвестиционного портфеля.

Неторговые риски – это риски, которые не связаны с торговым процессом, но сопровождают его на всем протяжении. В реальных условиях в процессе торговли участвует множество третьих сторон, каждая из которых по-своему влияет на торговый процесс. Начиная от форекс брокера или дилингового центра (ДЦ), которые предоставляют услуги по обеспечению торговли на финансовых рынках, заканчивая операторами связи и другими службами.

Неисправности электронных средств, используемых при совершении маржинальных и инвесторских операций, могут привести к неожиданным и непредсказуемым для участника торгов результатам и, как следствие, к убыточности таких операций на валютном рынке. При заключении сделок с использованием электронной торговой системы, инвестор подвергается риску, связанному с неполадками самой системы, включая сбои в аппаратных средствах и ее программном обеспечении.

Безусловно, главная роль здесь отводится форекс брокерам или ДЦ, которые предоставляют возможность инвестирования в ПАММ-счета. Их главная задача, при этом, – максимальное снижение неторговых рисков, которые могут возникнуть в процессе торговли на ПАММ-счетах. Ведь, компании, которые предоставляют услуги по работе с ПАММ-счетами, отвечают за сохранность капиталовложений инвесторов и гарантируют правильность распределения дохода/потерь согласно заключенным соглашениям – офертам - между управляющими и инвесторами.

За последнее время мы имели достаточно возможностей убедиться в том, что никакая, даже самая известная компания, не может являться 100% гарантом сохранности вложенных вами средств. Отсюда вытекает, что следует очень внимательно подходить к выбору компании, которая будет выступать посредником между вами, как инвестором, и управляющим трейдером. При этом, следует отдавать себе отчет в том, что вероятность банкротства или исчезновения крупных компаний, имеющих отличную репутацию и работающих на рынке продолжительное время, чрезвычайно мала.

Теперь, когда мы немного осветили вопросы, имеющие отношение к сохранности денежных средств при инвестировании в ПАММ-счета, самое время более подробно остановиться на юридической составляющей данного вопроса.

 

Правовой и социально-политический риск инвестирования в ПАММ-счета

 

Отметим наличие риска, связанного с действующим законодательством: подразумевается возможность потерь от вложений в иностранную валюту в связи с появлением новых или изменением существующих законодательных актов, в том числе налоговых. Нельзя сбрасывать со счетов и риск радикального изменения политического и экономического курса в государстве, особенно при смене Президента или Парламента.

Следует понимать также, что форекс брокеры и ДЦ не несут ответственности за убытки, вызванные непосредственным или косвенным образом теми ограничениями, которые налагает правительство, валютные или рыночные правила, приостановка торгов, военные действия или иные условия, обычно называемые "форс-мажорными" и неподвластные контролю со стороны компаний.

Более подробно хочу остановиться на правовой стороне вопроса. Надежность ПАММ-счета имеет первостепенное значение, т.к. с юридической точки зрения он является одной из форм доверительного управления (ДУ). Таким образом, в России, например, инвестирование в такие счета должно подпадать под действие Гражданского Кодекса РФ.

Однако, большинство ПАММ-счетов, которые имеют хождение в настоящее время на рынке, не соответствуют требованиям действующего законодательства. Другими словами, вы, как инвестор, не имеете никакой юридической защиты и можете действовать только на свой страх и риск.

Вот, как описывает текущую ситуацию Wikipedia:

По своей юридической сути, ПАММ-счёт является одной из форм доверительного управления объединённым имуществом нескольких доверителей.

Гражданский кодекс Российской Федерации в ст. 1013 запрещает передавать в доверительное управление исключительно денежные средства, кроме законодательно предусмотренных случаев. Не только в России, но и в большинстве других стран услуги по управлению активами являются лицензированной деятельностью. По состоянию на 2012 год право управления денежными средствами имеют банки и управляющие компании, имеющие соответствующую лицензию ФСФР.

Кодекс также предусматривает, что сделки с переданным в доверительное управление имуществом доверительный управляющий совершает от своего имени, указывая при этом, что он действует в качестве такого управляющего (ст. 1012 ГК РФ). При отсутствии указания о действии доверительного управляющего в этом качестве доверительный управляющий обязывается перед третьими лицами лично и отвечает перед ними только принадлежащим ему имуществом.

Кроме того, доверительный управляющий несет ответственность перед учредителем управления в полном объёме причиненных убытков. Несоблюдение формы договора доверительного управления имуществом влечет его ничтожность (ст. 1017 ГК РФ). Предлагаемые на форексе варианты счетов и договоров обычно нарушают эти нормы Гражданского Кодекса, что в спорных ситуациях не позволяет использовать юридическую защиту. Обычно компании, предоставляющие ПАММ-счета, доверителей об этих нормах закона не информируют, а сами не имеют брокерских лицензий.

 

Как следует из приведенной выше справки, если формы договора ДУ не соблюдаются, то сам по себе договор теряет юридическую силу. Практически, большинство договоров, заключаемых при инвестировании в ПАММ-счета, нарушают нормы ГК РФ.

Это приводит к юридической незащищенности договоров на доверительное управление имуществом, что, в свою очередь, не дает права инвестору на юридическую защиту с тем, чтобы оспорить действия компании в конфликтных ситуациях. Поэтому, внимательно отнеситесь к выбору ПАММ-счетов.

Помните при этом, что крупные форекс брокеры и дилинговые центры, как правило,  зарегистрированы за рубежом, а их представительства на территории СНГ обычно не имеют официальной регистрации и, соответственно, не несут никакой юридической ответственности перед инвесторами.

Другими словами, наличие зарубежной лицензии не является гарантией сохранности ваших инвестиций, т.к. британский, белизский, новозеланский и др. регуляторы следят и защищают права лишь тех клиентов, которые зарегистрированы в их юрисдикции, и у регулятора нет реальных прав на полный аудит с контролем за потоками средств в их региональных представительствах на территории СНГ.

Все вышеприведенное совершенно не значит, что автор вам ни в коем случае не рекомендует инвестировать в ПАММ-счета. Отнюдь! Многие инвесторы вполне довольны своим доходом от подобных инвестиций. Вопрос лишь в осторожности и трезвой оценке ситуации.

Обратите внимание, прежде всего, на те компании, которые продолжительное время работают на данном рынке, имеют положительные отзывы многочисленных клиентов и не замечены в спорах с клиентами. В этом вам помогут различные тематические форумы, отзывы и другие доступные источники.

 

Страхование ПАММ-счетов - надежный способ ограничения убытков

 

Инвестиции в ПАММ-счета подвержены целому ряду рисков: начиная от результатов торговли управляющего счетом, заканчивая финансовой надежностью компании брокера, обеспечивающей механизм работы ПАММ-счетов. Чем большая сумма инвестирована в ПАММ-счета, тем актуальнее становится вопрос о снижении рисков от возможных крупных убытков.

Как видим, инвестиции в ПАММ-счета становятся все более безопасными, т.к. риски потери инвестиций могут быть сведены к минимуму благодаря страховке. Тем не менее, еще рано ликовать, поскольку страхование ПАММ-счетов еще далеко не частое явление и у многих форекс брокеров и ДЦ оно отсутствует.

Но, главное, что уже есть примеры страхования финансовых рисков, так что остается надеяться, что и другие серьезные игроки страховой сферы обратят внимание на данное направление и начнут страховать возможные убытки инвесторов в ПАММ-счета.

 

Это важно! Уведомление о рисках: Торговля на финансовых рынках открывает широкие возможности, и позволяет инвесторам, готовым пойти на риск, получать высокую прибыль, но при этом несет в себе потенциально высокий уровень получения убытков.

В этой связи, перед началом торговли следует всесторонне рассмотреть вопрос о приемлемости проведения подобных операций с точки зрения имеющихся финансовых ресурсов и уровня опыта. Необходимо учитывать возможность потери части или даже всех вложенных средств, поэтому не следует вкладывать средства в таких размерах, которые вы не можете позволить себе потерять.

Информация, представленная на сайте, не является основанием для принятия инвестиционных решений и дана исключительно в ознакомительных целях, а результаты инвестирования или торгов, полученные в прошлые периоды, не могут быть гарантией получения доходов в настоящем и будущем.

Администрация сайта не несет ответственности за возможные убытки и потери, которые могут возникнуть прямо или косвенно при использовании размещенных на его страницах материалов. Вы должны обратиться за советом к независимому компетентному специалисту, если существуют какие-то сомнения и нерешенные вопросы.

 

 

 

 

Новости сайта на ваш имейл-адресХотите первыми знакомиться с новыми материалами, опубликованными на сайте?

 

Подпишитесь на рассылку новостей, и вы всегда будете в курсе происходящего.

 

Это просто, удобно и бесплатно!

 

Подписаться на новости

 

 

Это важно!Нашли информацию полезной ?

 

Буду признателен, если вы пригласите на мой сайт своих друзей и знакомых, нажав на кнопки тех социальных сетей, где вы зарегистрированы.

 

 

 

 

Наверх        Предыдущая страница